晶盛机电(300316.CN)

什么信号?大基金又减持两只半导体股票,最高暴赚295%!1600亿巨头一度跌停,这次影响多大?

时间:21-09-02 08:19    来源:新浪

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被称之国家队的大基金一期对半导体企业的减持,颇有加速的迹象!

继宣布减持半导体巨头三安光电后,国家集成电路产业基金(大基金)又动手了,拟减持半导体企业雅克科技和万业企业。

目前,大基金在雅克科技的投资浮盈比例高达295%,浮盈金额超16亿元;在万业企业的投资浮盈比例接近137%,浮盈金额超过9亿元。

9月1日,受大基金减持消息的影响,三安光电股价盘中一度跌停。当日晚间,不少股民跑到雅克科技、万业企业的股吧,提前表示慰问。

随着大基金的密集减持,半导体板块的行情是否会终结呢?研究机构认为,大基金的减持,并不动摇国家对半导体产业未来发展前景的积极乐观态度,反而是对资金的一次结构性调整。

从大环境来看,半导体行业的涨价潮仍在继续,台积电、联电、三星相继传出涨价消息,尤其是台积电全面涨价引起业界广泛关注,一方面反映了当前半导体景气度持续向好,主要晶圆厂订单能见度已经看到2022年底;另一方面将利好国内晶圆厂,为行业进一步涨价打开空间。而对于下游IC设计公司,晶圆涨价将带来成本端压力,部分溢价能力较弱的厂商毛利率将短期承压。

大基金拟减持雅克科技、万业企业、三安光电

在投资多年、获利丰厚之后,千亿规模的国家大基金一期,正在退出部分投资项目。

规模高达1387亿元的国家大基金一期,于2018年5月完成项目投资,其中涉及安集科技、汇顶科技、兆易创新、晶方科技、太极实业、华润微、瑞芯微、北方华创等22家A股上市公司。按照规划,大基金一期已进入退出期,不少投资项目将在2019-2024年逐步退出。

今年以来,晶方科技、兆易创新、安集科技、长川科技、长电科技、瑞芯微、国科微、太极实业等半导体公司均遭大基金减持。近两日,又有多家半导体公司公告,大基金拟减持公司股份。

8月31日晚间,半导体巨头三安光电披露,持有公司8.47%股份的第二大股东大基金,拟15个交易日后的6个月内,减持不超过8959万股,占公司总股本的2%。

9月1日晚间,半导体企业雅克科技、万业企业又披露,大基金拟分别减持不超过公司总股本1%、2.1%的股份。这是大基金入股以来,首次宣布减持万业企业及雅克科技。

值得注意的是,在近1个月左右的时间内,上述三家企业的股价均创出过历史新高,大基金的投资浮盈不小。具体来看:

2018年,大基金以6.77亿元的价格,受让了万业企业5643万股,占后者总股本的7%;这些股份,大基金一直持有到现在,受中途送股的影响,大基金的持股数量增加到了6771.73万股,目前持股市值达16.04亿元,浮盈比例接近137%,浮盈金额超过9亿元。

2017年,大基金投资5.5亿元入股雅克科技,成为其第三大股东(持股2653.29万股),并一直持股至今,这笔投资已增值至21.73亿元,浮盈比例高达295%,浮盈金额超16亿元。

2015年,大基金合计耗资逾64亿元入股三安光电,于2020年7月至10月期间减持8157万股,套现了21.29亿元,目前,大基金仍持有三安光电37936万股,持股市值为128.56亿元,这意味着,加上中途套现的金额,大基金在三安光电的投资浮盈134%,浮盈金额接近86亿元。

1600亿市值三安光电一度跌停

9月1日,受大基金减持消息的影响,1600亿市值的LED芯片巨头三安光电,股价一度触及跌停,最终收跌6.66%,单日蒸发了108亿元,市值缩水至1518亿元。

当日,A股半导体指数跌幅超过2%,个股多数下跌。其中,光华科技跌8.66%,中环股份跌7.53%,苏州固锝跌超6%;有研新材、芯朋微、华灿光电、至纯科技、芯原股份等跌超5%;捷捷微电、睿创微纳、国民技术、长川科技等跌超4%。

其实,今年8月份以前,半导体板块一度被视为最火赛道之一,整个产业链80多只个股中,有21家公司在今年下半年创出历史新高,其中包括士兰微、国科微、长川科技、雅克科技、北方华创、紫光国微、中环股份、立昂微等。半导体指数在7月底刷新历史最高点位,触及8185.32点,较2020年初上涨185%。

数据显示,自2020年以来,有30只半导体公司的股价翻倍。其中,立昂微涨幅超过16倍;晶盛机电(300316)、中晶科技、中环股份、紫光国微、国民技术、晶丰明源、晶盛机电涨幅均超3倍;北方华创、雅克科技、士兰微、南大光电、国科微长川科技、卓胜微等涨幅均超过200%。

半导体行情结束了吗?

随着大基金的密集减持,半导体板块的行情是否会终结呢?研究机构指出,大基金的减持,并不动摇国家对半导体产业未来发展前景的积极乐观态度,反而是对资金的一次结构性调整,将资金从已在技术上取得部分突破的领先企业转移至仍需资金支持研发运营的企业,虽然对短期市场情绪有一定影响,但并不影响企业未来发展逻辑。

此外,在大基金一期有序退出投资项目的同时,注册资本超2000亿的国家集成电路产业基金二期,正在加紧投资布局。大基金二期聚焦短板明显的半导体设备、材料领域,截至目前已投资中芯国际、紫光展锐、智芯微、华润微、南大光电、中微公司等10余家公司。

从大环境来看,半导体行业的涨价潮仍在继续。8月31日,三星和韩国晶圆代工厂商Key Foundry通知客户,将在今年下半年提高芯片代工价格,计划提高15%至20%。几天之前,即8月25日,全球最大晶圆代工企业台积电突然宣布,将于2022年第一季起全面涨价,7纳米至更先进制程代工价格将调涨10%,16纳米以上的成熟制程将调涨10%~20%,这是近年来该公司首次调整晶圆代工价格。

银河证券认为,半导体涨价效应扩大,台积电、联电、三星相继传出涨价消息,尤其是台积电全面涨价引起业界广泛关注,部分下游IC设计公司也再次调涨价格。台积电全面的涨价一方面反映了当前半导体景气度持续向好,主要晶圆厂订单能见度已经看到2022年底;另一方面将利好国内晶圆厂,为行业进一步涨价打开空间。而对于下游IC设计公司,晶圆涨价将带来成本端压力,部分溢价能力较弱的厂商毛利率将短期承压。

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