晶盛机电(300316.CN)

半导体板块强势反攻!“科技牛”行情会否重演?科技主题基金上车机会来了?

时间:20-09-14 10:42    来源:东方财富网

9月14日, 三代半导体板块强势领涨,板块涨幅超7%,半导体、国产芯片、中芯概念、国产软件等科技板块同样涨幅居前,半导体板块已连续两日出现回暖迹象,扬杰科技、隆华科技、捷捷微电涨幅超10%。

K图   机构指出,半导体板块从7月中旬开始陷入调整,部分个股也具备了反弹需求。创业板注册制和新交易制度实施后,创业板低价股也出现了一定的资金虹吸效应。从发展前景来看,国内半导体行业仍处于快速升级换代的进程,国内厂商的“能力圈”还在不断扩大,进口替代如火如荼,结构性机会较多,未来半导体板块个股走势将趋于分化。

基金经理指出,对于近期受外围市场影响,科技股遭遇回调,短期的市场很难预测,如果排除短期的不确定性,科技股投资仍长期向好。从基金收益来看,科技主题基金8月以来大幅回撤,更有高仓位押注科技赛道的基金今年以来的业绩从大赚超过80%,变成只赚了30%。建议投资者尽量不要过多关注几周、甚至几天的行情变化,避免因情绪影响作出错误操作和判断。

科技成长股强势反攻

周五沪深两市集体小幅低开,全天震荡走高,沪指收涨0.79%,创业板指数大涨2.16%。半导体等板块领涨两市。

越声理财表示,目前市场从流动性驱动逐步向盈利(业绩)驱动转变。一方面,随着国内疫情防控取得积极进展,经济稳步复苏,货币政策回归到疫情的常态化,但并非是政策的转向,央行依然通过逆回购等操作来维持流动性合理充裕。当然,相对疫情期间的超宽松的货币政策,流动性的确是在边际收紧,但幅度有限,只是不再成为支撑市场上行的推动力。另一方面,随着国内经济的持续复苏,企业盈利在一季度砸坑后快速回升,7月规模以上工业企业利润增速大幅回升至近20%;PPI从5月份触底后,跌幅开始连续三个月收窄,7月份后工业品价格开启了快速复苏,包括TDI、MDI、环氧丙烷等诸多化工产品价格大幅上涨,传统周期板块三季报基本面将显著改善。后期市场的推动力主要是盈利趋势向好。

总体而言,市场不会出现类似18年单边下跌的走势,短期的调整反而是砸出“黄金坑”,届时给基本面优质的个股提供了更好的低吸良机。俗话说“地量见地价” ,昨日市场出现了地量,可以说已经出现了酝酿反弹的信号,一旦股指中阳放量站上5日线,“黄金坑”将真正形成,市场再度迎来较好的投资时间窗口期。

中银证券指出,随着疫情状况向好,半导体设备公司二季度业绩大幅改善、趋势向好。行业景气度趋势上行,A股半导体设备公司国产替代受益空间较大。A股半导体设备推荐组合:中微公司、北方华创、万业企业、长川科技、晶盛机电(300316)、精测电子、芯源微、华峰测控,关注盛美半导体、至纯科技。

钱坤投资指出,注册制次新股、半导体、芯片板块等表现较好。注册制次新股在创业板低价股鸡犬升天的时,不涨反而持续调整。新股因为没有历史套牢盘,然后又同时具备20%涨跌幅的制度优势,是短线资金喜欢投资标的。科技板块短期也是持续调整,长期投资逻辑下仍旧值得继续关注。

泛科技板块投资人气旺

对于近期低价半导体、三代半导体等人气个股的持续拉涨,戊戌资产总经理陈战伟表示,半导体板块从7月中旬开始陷入调整,部分个股也具备了反弹需求。创业板注册制和新交易制度实施后,创业板低价股也出现了一定的资金虹吸效应。从发展前景来看,国内半导体行业仍处于快速升级换代的进程,国内厂商的“能力圈”还在不断扩大,进口替代如火如荼,结构性机会较多,未来半导体板块个股走势将趋于分化。

从投资机会看,陈战伟认为,考虑到半导体行业细分赛道较多,景气度差异明显,未来几年景气度高的细分公司股价预计仍将保持强势。随着半导体国产化进程的加速,短中期内,面板、5G换机周期产业链、mini LED等相关细分领域的半导体投资机会更值得看好。

肇万资产总经理崔磊称,受到行业景气度以及国际形势影响,当前及未来较长时间内,半导体细分行业景气度将会有所分化。把握新一轮半导体行业的投资机会,依然需要从下游行业、客户景气度出发,重点关注光学芯片,安防芯片、手机快充芯片以及新能源功率芯片等。

龙赢富泽投资总经理童第轶表示,随着未来5G的普及和物联网的发展,传感器的应用量将会不断增长。近期股价反映不充分的传感器半导体等细分赛道,将有望成为本轮半导体行情的“第二落点”。

在近期大消费板块整体低迷而半导体局部逞强的背景下,私募机构对于泛科技、新经济板块的投资热情也出现明显提升。

华辉创富投资总经理袁华明认为,从板块轮动等角度来看,A股市场汽车板块调整比较充分,国内汽车消费也有复苏反弹迹象,加上可能的产业发展政策支持,投资者可以持续关注。

私募排排网未来星基金经理夏风光表示,在当前的宏观经济环境下,短中期内可以继续跟踪关注5G通信、新能源车等投资方向。

陈战伟称,在泛科技板块上,5G换机潮带来的IDC设备旺盛需求,以及新能源汽车、消费电子的表现,值得投资者当前密切关注。具体而言,国内新能源汽车销量的持续增加、各大汽车厂商纷纷加大对新能源汽车的研究开发力度、苹果首部5G手机预计将在10月发布等因素,都可能成为类似触发相关板块和主题走强的“引燃点”。

崔磊进一步分析称,从A股市场的运行节奏来看,弱库存周期引发的周期行情演绎完成后,调整充分的科技股可能再次迎来较高的投资机会。未来泛科技板块中消费电子、云计算、新能源汽车、5G应用等领域,以及在芯片、系统、终端、应用等各个层次,都可能展现出较为丰富的投资机会。

科技主题基金机会来了?

对于近期受外围市场影响,科技股遭遇回调,嘉实基金张丹华认为,短期的市场很难预测,如果排除短期的不确定性,科技股投资仍长期向好。这一结论的背后有一些确定性的变化做支撑。

张丹华分析道,第一个大变化是科技股市值占比会越来越高。从美股发展经验来看,科技行业市值提升明显,回报丰厚,目前已发展为第一大市值板块。国内未来科技股的市值占比也将会越来越高。张丹华认为创业板指数未来五年可能会跑赢沪深300指数。因为创业板指数的结构已经发生了变化,医药和科技加起来占比在40%左右。未来越来越多优秀的科技股将在A股上市。

其次,科技股将会成为大家必须要投的“核心资产”。因为大部分公司的价值创造是线性的,只有科技股的价值创造是非线性的。“在达到了100亿美元的利润后,可能只有科技公司还能保持25%以上的利润增速。拿过去10年、20年、30年全球市值最大公司的变迁来看,就能发现科技企业的非线性增长。”

第三,未来的价值创造点将来自效率提高,在很多领域竞争到最后就是效率竞争,那么科技这一类资产能够创造很大的价值。互联网就是一个信息收集效率不断提高的过程,之后进入到用户转换效率的不断提高。科技作为一种工具,在商业竞争上赋能了许多公司,推动了商业价值的不断创造。此外,AI及大数据,将进一步提升科技应用的广度和深度。张丹华表示,AI及大数据逐步成为信息分发的关键,并在医疗、自动驾驶、家居、安防、电商零售、教育等多个领域进行应用,未来该领域存在大量投资机会。

诺德基金认为,半导体产业受益于5G、AI、云计算的发展,景气程度处于复苏态势;在中美的大国博弈背景下,中国厂商进口替代开始逐步实现。消费电子方面,5G商用带来推动手机换新,同时射频、天线、外观、光学等方面全面创新有望带动asp提升;TWS耳机创新领域也有望迎来快速成长期。

富国互联科技、富国成长策略的基金经理许炎认为,展望2020年,科技行业的景气度仍持续提升。5G与国产软硬件的进口替代仍将是贯穿全年的主线,同时各行业的集中度提升的趋势不会改变,优质科技公司的表现有望持续超出市场预期。

富国基金旗下基金经理李元博认为,根据我们宏观框架的判断,市场目前仍然具备投资的性价比,但是从估值的角度看,TMT行业与价值股的相对估值比已经达到了历史的较高水平,意味着虽然TMT行业盈利情况较好,但是股价的反应已经泡沫化。我们会持续关注一些性价比更高的投资机会,比如云计算。

德圣基金研究中心数据显示,从杠杆资金行为来看,在行业偏好上,短期(周度)和中期(月度)资金对计算机、医药和食品饮料等强势行业进行加仓;同时对机械设备、电气设备、机械设备等顺周期复苏行业及板块表现出一定的偏好,说明杠杆资金开始回归业绩基础。从资金行为的角度也反映出市场主线由估值到业绩为核心线索的变化。

虽然最近市场的大幅波动让不少投资者都十分心塞,医药、科技、消费等热门板块集体熄火。9月以来,申万一级行业中跌幅最大的前十大行业中,医药生物、通信、食品饮料、计算机、电子等前期大火的板块均在其列。收益还没捂热,就悄无声息的流走了。

但是近期,科技板块利好消息仍然不断。国内市场随着科创板和注册制的推进,科技企业募资通道扩宽,A股行业权重的分配也进一步发生了微妙变化。这种行业权重的变化,不仅是资本市场配合经济结构调整的一个选择,也将影响机构持仓,并带来配置机会。

备受期待的科创板50交易型开放式指数基金(ETF)也于上周五获批。4家手握批文的基金公司对于新产品发行已有安排,新一轮发行大战一触即发。

从基金收益来看,科技主题基金8月以来大幅回撤,华南地区某重仓科技股的主动权益类基金,因基金经理将仓位集中持仓到半导体行业,在最近一段时间内,基金业绩已大幅回撤,该基金今年以来的业绩已从大赚超过80%,变成只赚了30%。

从基民亏损原因看,第一大主因是选股能力较弱,其次是频繁择时,交易成本高。同样个人投资,股民亏钱的教训放在基民身上也同样值得借鉴。

而其次,是基金押注单一科技赛道所致。例如跌幅居前的诺安成长、诺安和鑫、银河创新成长、海富通股票、海富通科技创新混合,金鹰策略配置混合、长城久嘉创新成长等基金都有个共同点,都是高仓位押注科技赛道的。

作为投资者,投资科技主题基金要如何避开亏损?

第一招:选择靠谱的基金经理

选择业绩经过验证的、实力优异的基金经理。

基金经理背后依靠强大的投研团队,深耕不同前沿赛道,在各自的研究领域经验丰富,相比个人投资而言,研究的深度与广度更为宽广。

第二招:选对方法,用外力约束

一是可以通过基金定投来建立“防御线”,其次也可以考虑特殊的基金产品。比如选择定期持有型基金,这种基金可以随时申购,但对每次的申购份额都设置了一定的封闭期,封闭期内不能赎回,避免频繁交易,自动帮你“拿住”一段时间,封闭期结束后相应份额就可以赎回。

对于投资者尤其是个人投资者来说,盲目“追星”可能再度陷入“追涨杀跌”陷阱,一旦市场回调,板块再度轮换,会对盲目追求主题基金的个人投资者造成损失,难以提升投资体验。不论是新基金还是老基金,分析基金经理历史业绩背后的逻辑是理性投资的关键一步,同时基金公司的整体业绩也应该成为考虑因素,投资者尤其避免在市场高点非理性购买基金产品。

风险偏好较低的投资者不妨选择长期业绩优秀,经过几轮牛熊考验的绩优基金经理的基金,他们有时候可能涨起来慢点,但是“稳稳的幸福”才是真正的幸福。

仍然看好科技板块风险偏好较高的投资者建议趁低位布局科技主题基金,选择长期业绩优秀,回撤控制好、能够穿越牛熊的基金。

短期市场可能维持震荡格局,建议投资者尽量不要过多关注几周、甚至几天的行情变化,避免因情绪影响作出错误操作和判断。如果长期来看机会,或依旧存在于5G、新能源汽车、半导体、医药、消费等板块中。

最后,从投资方式方法的角度来看,震荡市里,分批进行基金定投布局,是比较明智的选择,它既能避免一次性投资造成的短期大幅亏损,又能确保你有足够的筹码在后续上涨中分享行情。

相关基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作005911广发双擎升级混合A76.37%1.50% 0.15%购买 开户购买006751富国互联科技股票78.54%1.50% 0.15%购买 开户购买001410信达澳银新能源产业股票64.20%1.50% 0.15%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-09-11  不惧择时,让基金经理为你打工,7X24小时快捷安全,点此立即开户>>>