晶盛机电(300316.CN)

晶盛机电:国产硅片设备龙头,光伏+半导体齐发力

时间:20-04-02 19:28    来源:证券时报

西南证券发布晶盛机电(300316)的研报指出,公司是国产单晶生长炉的龙头企业2006年成立,2012年上市,业务涉及光伏、半导体、LED、蓝宝石材料等。公司核心业务晶体硅生长设备,2018年贡献约80%的营收及利润。2019年,公司实现营业收入31亿元,同比增长23%,净利润6亿元,同比增长9%,毛利率38%,净利率23%。公司覆盖了中环股份、晶科能源、晶澳、阿特斯等一线硅片厂商。2019年,公司新签光伏和半导体订单超过30亿元,未来业绩增长确定性强。预计2019-2021年归母净利润分别为6.4/9.5/12.3亿元EPS分别为0.49/0.74/0.96元。公司专注晶体硅生产设备,受益下游硅片扩产,给予公司2020年35倍PE,对应目标价25.9元,首次覆盖给予“买入”评级。